Call + Put Options + Mercado De Valores

Opción de llamada: es un contrato que le da al comprador el derecho de comprar 100 acciones de un patrimonio subyacente a un precio predeterminado (el precio de ejercicio) durante un período de tiempo preestablecido. El vendedor de una opción de compra está obligado a vender el valor subyacente si el comprador de la Llamada ejerce su opción de compra en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. Por ejemplo, una llamada de tipo americano WXYZ Corporation 21 de mayo de 2011 60 Call le permite al comprador comprar 100 acciones ordinarias de WXYZ Corporation a 60 por acción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de las opciones del 21 de mayo de 2011. Put Options A Put Es un contrato que le da al comprador el derecho a vender 100 acciones de una acción subyacente a un precio predeterminado durante un período de tiempo preestablecido. El vendedor de una opción de venta está obligado a comprar el valor subyacente si el comprador de Put ejerce su opción de vender en o antes de la fecha de vencimiento de la opción. Asimismo, una WXYZ Corporation de tipo americano, Put 200 le da derecho al comprador a vender 100 acciones ordinarias de WXYZ Corp. a 60 por acción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de las opciones en mayo. El Proceso de Expiración En cualquier momento dado, una opción puede ser comprada o vendida con múltiples fechas de vencimiento. Esto se indica mediante una descripción de la fecha. La fecha de caducidad es el último día en que existe una opción. Para las opciones de acciones cotizadas, esto es tradicionalmente el sábado siguiente al tercer viernes del mes de vencimiento. Tenga en cuenta que este es el plazo por el cual las firmas de corretaje deben enviar avisos de ejercicio. Debe preguntarle a su empresa para explicar sus procedimientos de ejercicio, incluyendo cualquier plazo que la firma pueda tener para las instrucciones de ejercicio el último día de negociación antes de la expiración. Ciertas opciones existen y expiran al final de la semana, al final de un trimestre o en otras ocasiones. Es muy importante entender cuándo expirará una opción, ya que el valor de la opción está directamente relacionado con su vencimiento. Ejercicio de la opción Opciones inversores realmente no tienen que comprar o vender las acciones subyacentes que están asociados con sus opciones. Pueden y, a menudo, simplemente optar por revender sus opciones - o el comercio fuera de sus posiciones de opciones. Si eligen comprar o vender las acciones subyacentes representadas por sus opciones, esto se llama ejercer la opción. Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de compensación de opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando 888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Opción de carga Carga del reproductor. ROTACIÓN DE LA OPCIÓN DE PAGO Una opción de venta se vuelve más valiosa a medida que el precio de la acción subyacente se deprecia respecto al precio de ejercicio. Por el contrario, una opción de venta pierde su valor a medida que aumenta el stock subyacente y se acerca el tiempo de vencimiento. Decadencia de tiempo El valor de una opción de venta disminuye debido a la pérdida de tiempo, ya que disminuye la probabilidad de que la acción caiga por debajo del precio de ejercicio especificado. Cuando una opción pierde su valor de tiempo, se deja el valor intrínseco, que es equivalente a la diferencia entre el precio de ejercicio menos el precio de la acción. Opciones de venta fuera del dinero y en el dinero tienen un valor intrínseco de cero porque no habría ningún beneficio de ejercer la opción. Los inversores podrían vender a corto el stock al precio actual del mercado, en lugar de ejercer una opción de venta fuera del dinero a un precio de ejercicio indeseable, lo que produciría pérdidas. Por ejemplo, supongamos que un inversionista posee una opción de venta sobre acciones hipotéticas TAZR con un precio de ejercicio de 25 que expira en un mes. Por lo tanto, el inversor tiene el derecho de vender 100 acciones de TAZR a un precio de 25 hasta la fecha de vencimiento el próximo mes, que es generalmente el tercer viernes del mes. Si las acciones de TAZR caen a 15 y el inversionista ejerce la opción, el inversor podría comprar 100 acciones de TAZR por 15 en el mercado y vender las acciones a las opciones escritor de 25 cada uno. En consecuencia, el inversor haría 1,000 (100 x (25-15)) en la opción de venta. Tenga en cuenta que la cantidad máxima de beneficio potencial en este ejemplo ignora la prima pagada para obtener la opción de venta. Ejemplo de opción de venta corta Contrariamente a una opción de venta larga, una opción de venta corta obliga a un inversor a aceptar la entrega, o comprar acciones, de la acción subyacente. Supongamos que un inversor es alcista en la acción hipotética FAB, que actualmente se cotiza a 42,50, y no cree que caerá por debajo de 35 durante las próximas dos semanas. El inversionista podría recaudar una prima escribiendo una opción de venta en FAB con un precio de ejercicio de 35 por 1,50. Por lo tanto, el inversor recaudaría un total de 150, o 1,50 100. Si FAB cierra por encima de 35, el inversor mantendría la prima recaudada ya que las opciones expirarían fuera del dinero y ser inútil. Por el contrario, si FAB cierra por debajo de 35, el inversor debe comprar 100 acciones de FAB a 35, debido a la obligación contractual. Opciones: Llamadas y Puts Una opción es la forma común de un derivado. Es un contrato o una disposición de un contrato que otorga a una de las partes (el titular de la opción) el derecho, pero no la obligación de realizar una transacción especificada con otra parte (el emisor de la opción o el escritor de la opción) de acuerdo con términos especificados. Las opciones se pueden integrar en muchos tipos de contratos. Por ejemplo, una corporación podría emitir un bono con una opción que le permitirá a la compañía comprar los bonos en diez años a un precio fijo. Opciones independientes de comercio en los intercambios o OTC. Están vinculados a una variedad de activos subyacentes. La mayoría de las opciones negociadas en bolsa tienen acciones como su activo subyacente, pero las opciones negociadas en OTC tienen una gran variedad de activos subyacentes (bonos, divisas, commodities, swaps o canastas de activos). Existen dos tipos principales de opciones: las llamadas y las opciones de compra: 13 Las opciones de compra proporcionan al tenedor el derecho (pero no la obligación) de comprar un activo subyacente a un precio determinado (el precio de ejercicio) durante un cierto período de tiempo. Si la acción no cumple con el precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento, la opción caduca y pierde valor. Los inversores compran llamadas cuando piensan que el precio de la acción del valor subyacente subirá o venderá una llamada si cree que caerá. La venta de una opción también se conoce como escribir una opción. 13 Las opciones de venta otorgan al tenedor el derecho de vender un activo subyacente a un precio determinado (el precio de ejercicio). El vendedor (o escritor) de la opción de venta está obligado a comprar las acciones al precio de ejercicio. Las opciones de venta pueden ejercerse en cualquier momento antes de que expire la opción. Los inversores compran si piensan que el precio de las acciones subyacentes caerá, o venderán uno si creen que subirá. Ponga a los compradores - aquellos que tienen un largo plazo son los compradores especulativos que buscan apalancamiento o compradores de seguros que quieren proteger sus posiciones largas en una acción durante el período de tiempo cubierto por la opción. Poner a los vendedores a mantener un corto esperando que el mercado se mueva hacia arriba (o al menos permanecer estable) Un peor de los casos para un vendedor de put es un giro hacia abajo del mercado. El beneficio máximo se limita a la prima de emisión recibida y se logra cuando el precio del subyacente se encuentra en o por encima del precio de ejercicio de las opciones al vencimiento. La pérdida máxima es ilimitada para un escritor al descubierto. 13 Para obtener estos derechos, el comprador debe pagar una prima de la opción (precio). Esta es la cantidad de efectivo que el comprador paga al vendedor para obtener el derecho que la opción es otorgarles. La prima se paga cuando se inicia el contrato. 13 En el Nivel 1, se espera que el candidato conozca exactamente el papel que toman las posiciones cortas y largas, cómo afectan los movimientos de precios a esas posiciones y cómo calcular el valor de las opciones para posiciones cortas y largas, dadas las diferentes hipótesis de mercado. Por ejemplo: 13 P. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el valor de una opción de compra al vencimiento es FALSO 13 A. La posición corta en la misma opción de compra puede resultar en una pérdida si el precio de la acción excede el precio de ejercicio. B. El valor de la posición larga es igual a cero o el precio de la acción menos el precio de ejercicio, el que sea mayor. C. El valor de la posición larga es igual a cero o el precio de ejercicio menos el precio de la acción, el que sea mayor. D. La posición corta en la misma opción de compra tiene un valor cero para todos los precios de las acciones iguales o inferiores al precio de ejercicio. 13 A. La respuesta correcta es C. El valor de una posición larga se calcula como el precio de ejercicio menos el precio de la acción. La pérdida máxima en un put largo se limita al precio de la prima (el costo de comprar la opción de venta). La respuesta A es incorrecta porque describe una ganancia. La respuesta D es incorrecta porque el valor puede ser menor que cero (es decir, un escritor de puesta al descubierto puede experimentar grandes pérdidas).