Intermediarios Interactivos De Opciones De Divisas

Interactive Brokers Por Blain Reinkensmeyer el 16 de febrero de 2016 Última actualización: 19 de octubre de 2016 Le gusta líder en el acceso a mercados internacionales, así como ofertas de inversión Tasa de margen más baja en la industria Vasta selección de tipos de pedidos No le gusta Inversión inicial abrupta para abrir una cuenta Para cuentas inactivas Plataforma de negociación viene con curva de aprendizaje pesado Oferta especial Comercio en más de 100 centros de mercado en 24 países - Más información Revisión interactiva de los corredores La parte de contenido de esta revisión se completó el 17 de febrero de 2017 en conjunción con el 2017 Broker Review. Interactive Brokers (IBKR) se conoce principalmente por dos elementos clave: inversión internacional y tasas de comisión altamente competitivas. Si bien hay algunas capturas a su oferta de comisiones competitivas, que se desglosará en la revisión a continuación, el corredor es digno de consideración. Al presentar un portal a través del cual los clientes pueden negociar en más de 100 centros de mercado en 24 países y negociar acciones, opciones, ETFs, futuros, divisas y bonos, Interactive Brokers tiene algo que ofrecer a cualquier inversor experimentado que tenga al menos 10.000 110.000 para cuentas de margen de cartera). Comisiones Todos los inversores quieren comisiones competitivas, y los comerciantes activos no son una excepción. Con esto en mente, y porque Interactive Brokers abastece particularmente a los comerciantes e instituciones hiperactivos, mantener las comisiones bajas es su prioridad No. 1. A partir de las tasas de margen, Interactive Brokers ofrece las tasas más bajas de la industria. Las tasas varían de 1,60 a 1,15 asombroso para los clientes que tienen más de 1 millón con la correduría. Los nuevos clientes deben ser conscientes de los honorarios y mínimos mínimos con Interactive Brokers. En pocas palabras, gastar al menos 30 en comisiones cada mes y usted está en el claro de lo contrario, los cargos por inactividad puede llegar a 20 o más. Encontrará un desglose completo en la pestaña Comisiones en el menú de navegación de esta revisión. Las operaciones bursátiles se ejecutan a 0,005 por acción con la estructura a tanto alzado (1 mínimo). Alternativamente, se puede usar la estructura Cost Plus, que comienza en 0,0035 por acción, pero no cubre los costos de cambio, regulación, compensación y transacción. Un poco de matemáticas revelará que para tamaños pequeños de pedido, es decir, varios cientos de acciones, Interactive Brokers es un trato fantástico. Comercio de varios miles de acciones o más sin embargo, y Interactive Brokers rápidamente se convierte en caro. Las opciones son .70 por contrato sin mínimos, y los comerciantes de opciones activas disfrutarán de ese ejercicio y las asignaciones que son prácticamente libres. El único factor x cuando se negocia a través de Interactive Brokers es que internalizan operaciones de opciones. Mientras que el enrutamiento y los descuentos pueden ser controlados bajo el precio Cost-Plus y el sitio afirma que su enrutamiento de orden inteligente logra consistentemente una mejora agresiva de precios, no tenemos suficientes datos para decir si la calidad de las ejecuciones es realmente superior a sus competidores. Servicio al Cliente Un punto débil en la oferta de Interactive Brokers es su servicio al cliente. Durante nuestras pruebas, encontramos que el soporte era consistentemente bajo, tanto por teléfono como por correo electrónico. Durante las pruebas de teléfono para esta revisión, estábamos conectados a un representante en un minuto varias veces, una llamada tomó varios minutos para conectarse, y otro tomó múltiples intentos que terminó en fracaso. Una vez conectados, los representantes tenían diferentes niveles de experiencia y cortesía. Por ejemplo, en una sola ocasión se nos preguntó si teníamos más preguntas antes de concluir la llamada. Cuando se trataba de soporte por correo electrónico, la experiencia era inconsistente. En las pruebas para la revisión de este año, una de nuestras pruebas de correo electrónico recibió una respuesta en una hora, pero para otras dos tardó más de dos días en recibir una respuesta. Las respuestas también estaban en el tablero, con uno recibiendo nuestras calificaciones más altas y la mayoría de los demás eran buenos o simplemente bien. Además, el soporte las 24 horas no debe confundirse con 24/7. El soporte telefónico no está disponible los sábados. Además, las horas de soporte telefónico no son las 24 horas del día. Cuando inspeccionamos el sitio web, descubrimos que las horas de operación dependen de su ubicación regional. Plataformas Herramientas La plataforma emblemática Interactive Brokers ofrece su Trader Workstation (TWS). La plataforma está configurada para comercializar todo bajo el sol, incluyendo activos globales, y para ser utilizada por aquellos con amplia experiencia en el mercado. Nuevos comerciantes cuidado: Esta plataforma no está construida para usted. En su lugar, le recomendamos que utilice WebTrader o Mosaic de IB basado en navegador HTML en TWS. Debido a que Interactive Brokers soporta tantos tipos de inversión y monedas internacionales, el corredor tuvo que repensar el orden y la administración de la lista de vigilancia. Lo que se les ocurrió, que de ninguna manera es fácil de adaptar, es verdaderamente una obra de arte. La mejor manera de describirlo es pensar en un libro de Excel. Las columnas son campos de datos opcionales (160 para ser exactos), y las filas pueden ser cualquier seguridad imaginable. Todo fluye a la perfección y los oficios pueden hacerse directamente de él. Hay una desventaja de la usabilidad que viene de apoyar tantos tipos de inversión, y que está tirando cotizaciones o negociar valores. Incluso escribir en AAPL para Apple produce una serie de posibles coincidencias, que pueden ser abrumadoras para los inversores sin pretensiones. Dado que TWS es difícil de dominar, Interactive Brokers comenzó a construir Mosaic, una versión más fácil de usar de Classic TWS. Ambos se pueden ejecutar al mismo tiempo, lo que puede ser confuso si no están acostumbrados a la plataforma sin embargo, una vez que obtener la caída de ella, no es demasiado malo. Originalmente, los clientes sólo podían colocar operaciones simples, ver gráficos, tener una lista de vigilancia y realizar otras acciones básicas. Con el paso de los años, Interactive Brokers ha transferido muchas de las características y funcionalidades heredadas a Mosaic, y hoy es casi 100 autónomas. Hay una variedad de otras herramientas de TWS que no están cubiertas en esta revisión. Algo trading, Options Strategy Lab, Laboratorio de Volatilidad, Risk Navigator, Escáner de Estrategia y análisis del sentimiento social, por nombrar algunos, están disponibles en TWS. El corredor se construye para negociar con un asombroso 63 diversos tipos de orden disponibles para los clientes. Aunque TWS no es un thinkorswim de TD Ameritrade o TradeStation, la plataforma es muy impresionante por derecho propio. Todos los datos considerados, Interactive Brokers ganó 4,5 estrellas por Plataformas y Herramientas. Otras Notas Interactive Brokers ofrece poca o ninguna investigación. El agente ofrece una buena variedad de educación, pero en general nos pareció que estaba bien. El comercio móvil con Interactive Brokers es sobre todo una experiencia agradable. En la aplicación de iPhone, no nos gustaron las limitadas opciones de estudio técnico disponibles para gráficos o la falta de sincronización de listas de observación. Sin embargo, apreciamos mucho los datos en tiempo real de transmisión en toda la aplicación, junto con las amplias capacidades de entrada de pedidos. La oferta completa de inversiones de Interactive Brokers es fantástica. La gama de ofertas abarca no sólo el comercio en los centros de mercado de todo el mundo, pero el comercio en general, como Interactive Brokers apoya acciones, opciones, futuros, divisas, renta fija, CFDs, opciones de futuros y más. El punto débil solitario está en el área de fondos mutuos, ya que Interactive Brokers hace que sólo 2,771 fondos estén disponibles para compra (el corredor lanzó una nueva herramienta en 2014, Replicator de fondos mutuos para ayudar a los clientes a encontrar reemplazos de ETF para cualquier fondo mutuo que estén considerando). Independientemente, Interactive Brokers ganó el rango No 1 para la Oferta de Inversiones. Pensamientos Finales Con tasas de comisión altamente competitivas, más de 50 tipos de órdenes diferentes, escalonamiento de bajos márgenes, soporte para todas las inversiones imaginables, comercio en más de 100 mercados internacionales y una plataforma de comercio adaptable adecuada para cualquier profesional, Interactive Brokers tiene bastante la oferta Para los inversores que encajan en su molde objetivo. Revisado por Blain Reinkensmeyer Blain dirige la investigación en StockBrokers y ha estado involucrado en los mercados desde la colocación de su primer comercio de acciones en 2001. Desarrolló el formato de revisión anual de StockBrokers hace seis años que es respetado por los ejecutivos de corredores como el más completo en la industria. Actualmente mantiene cuentas financiadas con más de una docena de diferentes corredores en línea regulados por los EE. UU., hes ejecutado miles de oficios a través de su carrera y disfruta de compartir sus experiencias a través de su blog personal, StockTrader. Ratings Global Interactive Brokers no participó en la Revisión del Broker en Línea 2016, por lo que los siguientes datos podrían no estar actualizados. Interactive Brokers no participó en la Revisión del Broker Online de 2016, por lo que los siguientes datos podrían no estar actualizados. Notas de la Comisión Para abrir una cuenta con Interactive Brokers hay un mínimo de 10,000 (110,000 min requerido para el margen de la cartera). Si el cliente no gasta al menos 10 en comisiones por mes se le cobrará la diferencia. Además, hay un honorario de 10 cotizaciones en tiempo real cada mes que se renuncia si alleast 30 en comisiones se pasa. A partir del 1 de diciembre de 2014, los clientes también deben pagar 1,50 por mes por los datos de cotización de acciones de NASDAQ, NYSE y AMEX. Este 4,50 por mes no se puede renunciar con el gasto de comisión. Por último, Interactive Brokers actualmente no paga intereses sobre los saldos de efectivo positivos (gratis) para clientes de Estados Unidos (). Stock Trades - Precios fijos estándar Las operaciones bursátiles estadounidenses corren 0,005 por acción con un mínimo de 1,00 y un máximo de 0,5 de valor comercial. A continuación se muestran varios ejemplos de cómo se calcula esta estructura de comisiones: 100 acciones de una acción de 50 por acción 100 x 0,005 1,00 (esta operación cumple el mínimo de 1,00) 1,000 acciones de una acción de 50 por acción 1000 x 0,005 5,00 Precio de comercio es el costo de 1.000 acciones .005 por acción) 1.000 acciones USD 0,50 Precio de la acción 2,50 (este comercio se encuentra con la comisión máxima de 0,5 del valor total del comercio, o 0,5 x 500, y por lo tanto no cuesta 5,00) Para los comerciantes Que desean estar cómodos manejando sus propias rutas para minimizar los costos de cambio o maximizar los descuentos de cambio, Interactive Brokers también ofrece una estructura de precios en niveles. Las tarifas empiezan en 0,0035 por acción al negociar menos de 300.000 acciones por mes y caer tan bajo como .0005 por acción al negociar más de 100.000.000 cada mes. Las operaciones asistidas por corredores se ofrecen a 0,01 por acción con un precio mínimo de pedido de 100. También debe tenerse en cuenta que Interactive Brokers cobra tarifas de inactividad si no se cumplen ciertos umbrales de comisiones (gasto mensual). Para las cuentas regulares si 10 no se gasta por mes en comisiones entonces la diferencia será cargada (es decir, si usted gasta 5, entonces 5 se cargarían). Para los menores de 25 años este mínimo es de 3 por mes. Por último, para los clientes con menos de 2.000 en valor de cartera, el mínimo es de 20 por mes. Opciones Comerciales - Para las operaciones de opciones, las tarifas estándar también están en niveles. Para un inversor que negocia menos de 10.000 contratos por mes con sus operaciones enrutadas utilizando el sistema Interactive Brokers Smart Routed (predeterminado), sus tres niveles se basan en el precio del contrato en sí. Estos niveles se desglosan a continuación (también pueden aplicarse honorarios de cambio y regulación): Precio del contrato menor de 0,10,70 por contrato con un mínimo de 1,00 y máximo. Precio del contrato menos de .10 pero mayor de .05 .50 por contrato con un mínimo de 1.00 y máximo. Precio del contrato menos de .05 .25 por contrato con un mínimo de 1.00 y máximo. Y para los comerciantes de opciones que quieren dirigir directamente sus órdenes de opciones comerciales, pueden hacerlo a un precio de 1,00 por contrato. Fondos Mutuos - Sólo se admiten fondos mutuos sin carga. Cada comercio cuesta 14.95. La compra inicial debe ser por lo menos 3.000. Otras inversiones - Interactive Brokers también ofrece operaciones de futuros (todos los tipos), bonos y operaciones de cambio. Para obtener más información sobre estas inversiones, visite el sitio web. Desglose de Comisiones Comerciales Seleccione uno o más de estos corredores para comparar con Corredores Interactivos. Todos los datos de precios se obtuvieron de un sitio web publicado el 2/16/2016 y se cree que es correcta, pero no está garantizada. El personal de StockBrokers está trabajando constantemente con sus representantes de broker en línea para obtener los últimos datos de precios. Si cree que los datos enumerados anteriormente son inexactos, comuníquese con nosotros mediante el enlace al final de esta página. Para los tipos de cambio de acciones, los precios anunciados son para un tamaño de pedido estándar de 500 acciones de acciones a un precio de 30 por acción. Para órdenes de opciones, puede aplicarse una tarifa reguladora de opciones por contrato. Arrowdropup Volver arriba Limitación de responsabilidad. Es nuestra misión principal de las organizaciones proporcionar comentarios, comentarios y análisis imparciales y objetivos. Mientras que StockBrokers tiene todos los datos verificados por los participantes de la industria, puede variar de vez en cuando. Operando como un negocio en línea, este sitio puede ser compensado a través de anunciantes de terceros. Nuestra recepción de dicha compensación no será interpretada como un endoso o recomendación por parte de StockBrokers, ni será sesgada nuestras revisiones, análisis y opiniones. Por favor, consulte nuestras Exenciones Generales para obtener más información. Copia 2016 Reink Media Group LLC. Todos los derechos reservados. Interactive Brokers Review InteractiveBrokers Video Review: Interactive Brokers simplemente no es para el comerciante promedio. Hay un montón de diferencias entre este corredor y su media forex dealer. Para empezar, IB es un verdadero ECN. Esto significa que usted no tendrá el corredor tratando en su contra, y la gente en IB realmente tienen un interés en verlo tener éxito como se les paga en comisión y no la propagación. Cabe señalar que se trata de una plataforma profesional, y como tal tiene spreads variables. Usted nunca oirá una palabra sobre scalping, o poner una orden dentro de la extensión actual. Interactive Brokers no es para el principiante, ya que tiene habilidades masivas mucho más allá de la mayoría de los corredores de la divisa por ahí. También hay que señalar que hay múltiples tipos de órdenes, y como tal da una flexibilidad masiva para el comerciante. También es importante destacar que IB es un corredor global, lo que le permite intercambiar acciones, bonos, divisas, futuros y opciones en más de 90 mercados de todo el mundo. Llamarlo un corredor de la divisa no está contando la historia entera. TraderWorkstation es una plataforma patentada que IB ofrece. Cabe señalar que la plataforma permite diferentes tipos de set ups, pero no es el más fácil de usar, simplemente hay una curva de aprendizaje al comenzar. Sin embargo, la enorme cantidad de tipos de órdenes ciertamente lo convierte en una plataforma viable. Cartografía no es IBs traje fuerte. De hecho, muchos comerciantes profesionales obtendrán un paquete de gráficos de terceros como NinjaTrader para mostrar los mercados, ya que los gráficos incluidos son funcionales, pero no muy buenos. Interactive Brokers tiene agentes de los clientes en todo el mundo, y dependiendo del tiempo puede encontrarse hablando con alguien en el teléfono de Hong Kong, Estados Unidos, o incluso el Reino Unido. Desde la experiencia, el servicio al cliente ha sido muy útil y profesional a través de este corredor. Todos los agentes hablan inglés, y todos los centros de llamadas tienen agentes multilingües para ayudar a los clientes en todo el mundo. La plataforma es muy fiable, y las órdenes se pueden mirar en cuanto a si o no eran válidos ya que esto es un verdadero ECN, y la configuración profesional. La plataforma tiene un tiempo de actividad de más de 99, y ser java se puede ejecutar en cualquier computadora con acceso a Internet. El corredor en sí es extremadamente confiable, y está regulado en los Estados Unidos, así como varios otros países alrededor del mundo como el Reino Unido, Australia y Japón. Todas las cuentas son segregadas y depositadas en cuentas en bancos basados ​​en el hogar. Si usted está negociando a través de IB Australia, su dinero se sentará en un banco australiano, por ejemplo. Comisiones y Spreads Las comisiones en IB se facturan en 0,2 puntos base del valor de la operación, o como mínimo una comisión de 2,50 por turno. Esta es la única cosa que mantendrá a los comerciantes más pequeños de distancia, ya que significa hacer una completa ida y vuelta en los mercados de divisas que va a pagar 5. Por supuesto, los márgenes son tan buenos como usted encontrará, con los mercados de vez en cuando de comercio A pesar de que la propagación es variable. Sin embargo, usted encontrará que el tamaño más pequeño de la posición que usted puede negociar en el mercado forex del punto llamado IdealPro es 25.000 o más, significando que el tamaño de la señal en EUR / USD será por lo menos 2.50 por la señal. Hay una plataforma ideal que puede utilizar para convertir el dinero de ganancias o pérdidas de acciones extranjeras que puede utilizar posiciones más pequeñas, pero este mercado puede deslizarse por lo que no se recomienda para un comercio real. No hay promociones en IB, y no esperaría verlos. El corredor es una opción de fondos grandes así como clientes al por menor, significando que la cantidad masiva de capital que fluye en la compañía lo hace innecesario para traer a gente pulg Interactive Brokers es sin duda uno de los mejores corredores en el negocio , Sea forex o de otra manera. Sin embargo, no está configurado para la cuenta más pequeña, y de hecho, hay un depósito mínimo de 10.000 para abrir una cuenta. Debido a esto, el corredor está fuera del alcance de muchas personas. Sin embargo, si usted tiene la cuenta de tamaño correcto, este es el Cadillac de corredores, ya que puede comerciar casi todo desde la misma plataforma. La capacidad de negociar en todo el mundo. Usted no superará a este corredor. La estructura de la comisión asegura que el corredor tiene interés en verlo tener éxito. Si pierde su cuenta no consiguen más comisión. La plataforma muestra verdadera liquidez. La capacidad de negociar futuros de divisas, así como el lugar abre todo tipo de posibilidades. La plataforma ofrece más de 30 tipos diferentes de pedidos para sus operaciones. Los spreads son increíblemente pequeños. La ECN verdadera y los depósitos se segregan en bancos locales. Acepta a los comerciantes estadounidenses. El depósito y la retirada se pueden hacer por cheque, ACH o Bank Wire. 10.000 para abrir una cuenta. La comisión (5 turno redondo) hace que la negociación de divisas a través de este corredor caro a menos que usted está negociando posiciones más grandes. La plataforma es un poco intimidante para los nuevos comerciantes, ya que ofrece mucho. El gráfico no es genial. FX Empire - la empresa, los empleados, las subsidiarias y los asociados, no son responsables ni serán responsables solidariamente por cualquier pérdida o daño como resultado del enlace de la información proporcionada en este sitio web. Los datos contenidos en este sitio web no necesariamente se proporcionan en tiempo real ni es necesariamente precisa. FX Empire puede recibir compensación de las compañías que aparecen en la red. Todos los precios son proporcionados por los creadores de mercado y no por los intercambios. Como tales precios pueden no ser exactos y pueden diferir del precio de mercado real. FX Empire no asume ninguna responsabilidad por las pérdidas comerciales que pueda incurrir como resultado del enlace de utilizar cualquier dato dentro del FX Empire. Continuar con FxempireQué son Opciones de Moneda Una opción de Moneda (también FX, o opción FOREX) es un producto financiero llamado derivado en el que el valor se basa en un instrumento subyacente, que en este caso es una moneda extranjera. Las opciones de FX son opciones de compra o venta que le dan al comprador el derecho (no la obligación) de comprar (llamar) o vender (poner) un par de divisas al precio de ejercicio acordado en la fecha de vencimiento indicada. El comercio de opciones FOREX fue realizado inicialmente sólo por grandes instituciones donde los gestores de fondos, los gestores de cartera y los tesoreros corporativos sacarían el riesgo mediante la cobertura de su exposición a divisas en el mercado de opciones de FX. Sin embargo, las opciones de divisas son ahora muy populares entre los inversores minoristas, ya que el comercio electrónico y el acceso a los mercados están ahora tan ampliamente disponibles. Pensé que todas las opciones de FX se negociaban en el mercado de contado Cuando las opciones de divisas entraron por primera vez en escena, se negociaron de hecho OTC, donde las instituciones y los intermediarios negocian entre sí por teléfono para cubrir su exposición a divisas. Con las instituciones que se ocupan de las transacciones en miles de millones, esto tiene sentido, sobre todo porque, a diferencia de las acciones / futuros / opciones, no hay una ubicación central de comercio de divisas. Sin embargo, muchas firmas de corretaje en línea al por menor así como instituciones más grandes proporcionan el acceso electrónico a las piscinas de la liquidez de FOREX que también incluyen el comercio de opciones de la modernidad en línea. Muchas de las opciones negociadas a través de estas empresas todavía se consideran OTC como el comerciante (cliente) realiza transacciones directamente con el corredor, en lugar de hacer coincidir el pedido con otro comerciante. En este caso, el corredor se convierte en el contraparte de la opción de la moneda y por lo tanto tiene que usar el riesgo. Esto también significa que las opciones de divisas pueden ser atendidas por el comerciante individual. Sin un conjunto estandarizado de reglas dictadas por un intercambio, un comerciante puede elegir la huelga / caducidad y en raras ocasiones el estilo de caducidad del contrato que se negocia con el corredor. No todos los destinos de comercio electrónico para las opciones de divisas son OTC sin embargo. Hay empresas que ofrecen fondos de liquidez para que las instituciones negocien entre sí, a menudo llamadas Dark Pools. Por ejemplo, HotSpot, FXAll y CurrenX son todos los destinos de liquidez para el mercado FOREX. Además de las reservas de liquidez FOREX y OTC con su corredor, las opciones de divisas también se negocian en los intercambios. Por ejemplo, el PHLX (NASDAQ) y el CME ofrecen opciones de divisas en futuros de divisas. Estos productos también serán accesibles por la mayoría de los corredores de opción en línea FX en línea. Qué ofrecen los corredores en línea FX opción de negociación Echa un vistazo a la lista a continuación de los corredores que ofrecen acceso en línea al mercado de opciones de divisas. ¿Son las opciones de divisas más riesgosas que las opciones sobre acciones? Yo diría que hay dos tipos de riesgo presentes al negociar opciones de divisas: riesgo de contraparte y riesgo de mercado. Para las opciones de divisas que son OTC con su broker / dealer, usted tiene lo que se conoce como riesgo de contraparte. Es decir, el riesgo de que la empresa que mantiene el otro lado de la transacción se desvanezca, junto con cualquier obligación financiera de entregar moneda extranjera. Cualquier acuerdo de opción que usted como comerciante / cliente tenga con tal compañía se vuelven inútiles. El riesgo de contraparte está más presente en las opciones de divisas que en las opciones de acciones o futuros porque no existe una cámara central de compensación para proteger a los operadores de opciones cuando el distribuidor no puede cumplir con las obligaciones de ejercicio. En términos de riesgo de mercado, las opciones de FX son más sensibles a factores macroeconómicos que las opciones de acciones o futuros. Los factores políticos y / o económicos juegan un papel importante en la visión de las monedas. Opciones de compra de acciones, por otra parte, aunque todavía afectados por las condiciones macroeconómicas, también están influenciados por variables específicas de la empresa, tales como reportes de ganancias, rebajas, sentimiento del sector, etc Valoración Opción Moneda Opciones de FX son generalmente europeas y por lo tanto puede utilizar un modelo BampS estándar. Al igual que una opción de equidad, las opciones de divisas se pueden fijar el precio usando un modelo de opción estándar negro y scholes con un rendimiento de dividendo. Con una opción de divisa, el rendimiento del dividendo representa la moneda extranjera continuamente agravado tasa de interés libre de riesgo. De la misma manera, el precio de la opción FOREX deberá considerar: Precio Subyacente (la tasa FOREX Spot) Tasa de Interés Tasa de Interés de Moneda Local Tasa de Interés Dividendo Tasa de Interés de Moneda Extranjera Precio de Ejercicio La tasa cruzada a la cual se intercambiará la moneda Fecha de vencimiento La fecha de vencimiento De la opción Volatilidad La volatilidad futura esperada del tipo de cambio durante la vida de la opción El precio a plazo utilizado para la opción de moneda es una combinación de ambos tipos de interés en cada país. Más reciente que el Negro y Scholes es el Garman y Kohlhagen opción de la moneda modelo de fijación de precios. He leído que es exactamente lo mismo que la fórmula de BampS para las opciones sobre acciones que pagan dividendos, aunque no he visto la fórmula exacta. Consulte los siguientes libros para obtener más información sobre el precio de las opciones de divisas. Libros sugeridos La volatilidad de FOREX podría sorprenderlo Mientras escribía este artículo, pensaba en las razones que podrían ayudar a explicar por qué las monedas tienen una mayor volatilidad que las acciones. Por alguna razón, siempre asumí que los pares FOREX tendrían mayor volatilidad que, digamos, las opciones de índice. Para medir la magnitud de la diferencia de volatilidad, comencé a comparar una serie de pares de FOREX y algunos índices. Me sorprendió. Utilizando datos de fin de día, los índices de renta variable exhiben alrededor del doble de la volatilidad que los pares de divisas principales. Eche un vistazo a esto: Aquí está la hoja de cálculo con los datos: 9,5 años de datos se utilizó para compilar lo anterior - desde el 3 de enero de 2000 a 5 de agosto de 2009. Calcule tanto el día 30 y 100 días de volatilidad histórica y luego promediado este En todos los conjuntos de datos. Heres el resumen: Los 3 índices del mercado de valores promediaron 26.26 mientras que los 15 pares de la modernidad eran 12.14. Dado que la volatilidad de la moneda es, en promedio, casi la mitad de la de un índice de acciones, se podría asumir que las primas de la opción son relativamente la mitad tan barato también. Sin embargo, los mercados FOREX son conocidos por sus oscilaciones de precios intra día, por lo que tal vez esta volatilidad impulsará las primas de la opción más allá de sus valores históricos. Por lo tanto, pensé que echar un vistazo a las volatilidades implícitas para una muestra de opciones FOREX. Es difícil encontrar datos de volatilidad implícita para las monedas. Tan difícil de hecho no pude encontrar cualquiera libremente disponible. Decidí usar los precios de las opciones en los futuros de FOREX que figuran en las Especificaciones del contrato de CME - CME AUD - y conectarlas a mi calculadora de opciones de hoja de cálculo. Nota: La hoja de cálculo utiliza el método de Black y Scholes (para las opciones europeas), mientras que las opciones de divisas son el estilo de ejercicio americano, pero no me imagino una gran diferencia allí. Para este ejemplo creo que está bien. El volumen implícito de 16,80 para las opciones FOREX de AUDUSD no está demasiado lejos de la volatilidad histórica de 15,27 días. Aún muy inferior a la actual 22,72 volatilidad implícita para el índice SampP 500 - SampP 500 Implied Volatility. Volatilidad más baja Primas más bajas ¿Es importante que la volatilidad sea menor para las monedas que otros tipos de activos Todo depende de su estilo de negociación. La volatilidad se tiene en cuenta en el valor de tiempo de la opción. Cuando el nivel de volatilidad implícita aumenta, esto conduce a mayores primas de opción. Si la estrategia del youre está comprando opciones para comercios direccionales, entonces los vols más altos hacen esto más costoso y su beneficio por comercio menos. Si te encanta vender opciones desnudas o tomar en llamadas cubiertas, las primas de opción más alto significan más crédito para usted cuando se establece el comercio. Bajos márgenes de menor volatilidad Como un comprador de opción, su único riesgo es la prima que paga por el contrato de opción. Sin embargo, cuando corta una opción, su corredor asigna una porción de su cuenta como un margen para la posición. Esto se denomina margen inicial. Si el mercado subyacente se mueve contra el comerciante, él / ella puede tener que depositar fondos adicionales con el fin de mantener el comercio. Esto se llama un margen de mantenimiento. Si el margen no puede mantenerse debido a fondos insuficientes, el corredor cerrará la posición en nombre del cliente y devolverá el dinero restante al cliente. Además de la exposición a las divisas, los márgenes también se ven afectados por los niveles de volatilidad inherentes a la divisa al contado subyacente. Tasas de interés Los movimientos de las tasas de interés juegan un papel importante en el movimiento de los precios de las divisas. Si, por ejemplo, la tasa de ahorro de los Estados Unidos aumenta, mientras que las tasas en Australia permanecen sin cambios, el dinero fluirá fuera de Australia y hacia Estados Unidos, ya que el efectivo en Estados Unidos vale ahora más en relación con Australia dado el tipo de cambio actual. A medida que el mercado FOREX se mueve en respuesta al cambio de los tipos de interés, también lo hace la opción de primas cuyo activo subyacente es la moneda extranjera. Al fijar el precio de las opciones de moneda extranjera, las tasas de interés de ambos países deben considerarse y entrar en un modelo de fijación de precios de opciones, a diferencia de otros tipos de opciones, como opciones de capital, opciones de futuros, etc. . Este diferencial de tasas de interés entre dos monedas puede considerarse como el costo de carry para el spot de moneda en particular. Vea los enlaces externos a continuación para obtener algunos recursos adicionales sobre el precio de las opciones de divisas. Opciones sobre futuros de divisas Además de las opciones que tienen su subyacente como moneda extranjera, los operadores de opciones también pueden negociar opciones donde el subyacente es un futuro de divisa. Es decir, un contrato de futuros donde el subyacente se basa en la moneda extranjera. Las opciones sobre futuros de divisas son mucho más accesibles que las opciones FOREX. Como se mencionó anteriormente, la mayoría del volumen negociado a través de opciones de divisas tiene lugar en el mercado de venta libre (OTC), mientras que las opciones sobre futuros de divisas se negocian en los intercambios que pueden ser fácilmente accesibles por un corredor en línea. El Chicago Mercantile Exchange tiene los futuros de divisas más ampliamente disponibles y opciones de divisas en el mundo. Opción de Moneda Vs Moneda Futuro Al igual que todas las opciones, al comprar una opción, su riesgo se limita a la prima pagada por el derivado. Las opciones también tienen el derecho de recibir la entrega (ejercicio) del activo subyacente si así se desea. Cuando usted compra un contrato de futuros, está obligado a aceptar la entrega (o liquidar en efectivo) del activo subyacente al vencimiento. Con un riesgo que no se limita a una prima (como es el caso de las opciones de compra), el perfil de riesgo de los contratos de futuros es más agresivo. Teniendo potencial de pérdida tanto en la parte superior como en la parte inferior del mercado. La compra de contratos de futuros también requiere el depósito inicial de un margen inicial que puede ser mucho mayor que una prima de opción, que fluctúa en una variedad de factores. El margen inicial también gana intereses, mientras que una opción de prima doesnt - la prima de la opción se paga al vendedor, que gana los intereses sobre el importe pagado. Are Currency Options Ever Usable Enlaces externos Comentarios (4) Añadir un comentario